お金 Archive

僕は全ての支払いをANA-JCBカードに集中させ、マイルを溜めています。なぜならANA-JCBカードは100円で1.5pt溜まる(※)還元率の高いカードだからです。そして溜まったポイントはそのままマイルに変換できます。ここでは1マイルの価値について考えたいと思います。

※来年からは100円→1.15ptと改悪されるのですが。

マイルの価値は自分で決める

1マイルの価値は1.5円とされています。なぜなら、12000マイルで18000円分のANA金券に交換できるからです。

ANAご利用券（eクーポン） | ANAマイレージクラブ

搭乗日が決まっているのなら、ANA金券より特典航空券を選んだ方が還元率は高くなります。例えば、

• 路線：東京⇔シンガポール往復
• 往路便：5/18(月) NH111
• 復路便：5/21(木) NH112

の場合、

• マイル使用：30,000マイル+サーチャージなどが29,450円
• マイル不使用(ANA金券)：89000円

(89000円-29450円)/30000≒2。1マイル=2円となります。

またビジネスクラスやファーストクラスの航空券を選ぶと、1マイル=10円以上の価値になります。

[マイル] 航空マイレージとは一体なんなのか

マイルをEdyやSuicaに換金して航空券以外のモノを買うこともできますが、10000マイル=10000円と還元率が落ちてしまいます。

ということで、どうせ交換するなら航空券、またはANA金券がいいということになります。

とはいえ。

僕の会社が所属している関東ITソフトウェア健康保険組合のITS旅行センターを使えば、高級ホテルの飯付きがANAの往復代金くらいで付いてくるのです。

2009年AVAシンガポール　料金表

• マイル使用：30,000マイル+サーチャージなどが29,450円
• マイル不使用(ANA金券)：89000円
• ITSスカイパック：60,800円

(60,800円-29450円)/30000≒1。1マイル=1円となります。しかもANAは航空券だけで宿なし飯なし。ということで、ITSのスカイパックを考えると1マイルが0.8円、0.5円に成り下がってしまうのです。

また、航空券の値段だけなら格安航空券がANAよりも大分お得。ANA内部だけで考えると航空券変換がベストですが、辺りを見回せばANAマイルで溜める事自体を考え直すべきなのかもしれません。

まとめ

最悪Edyに還元すれば1マイル=1円は維持できるけど、1マイル=1円では還元率1.5%(来年からは1.15%)。そんなANAカードに興味はない！もっとお得なカードがあるはずだー＞＜ てことで、今年いっぱいはANAで溜めるとして、もうちょいお得なカードを探してみようと思います。

---

…子一時間探したんだけど、還元率1%以上のカードって結構少ないんですよね。そりゃ楽天内で楽天カードで買い物すると2%とか、誕生月にライフカードの還元率が通常の5倍とか時と場所限定で還元率が上がるカードはあるけどそこまでポイントの事考えたくない。何も考えずにそのカードで払うだけで還元率が高いカードってないかなぁ。

Web拍手&はてブ

下のボタンを押すと拍手を送ることができます。同時にメッセージも送れます。

はてブはこちら。

去年は投資で損失出したので、損失繰越(※)するために確定申告してきました。

※投資で儲けたら10%～20%の税金がかかるが、過去の損と相殺して税金をチャラにできる。

初めてだったのでそこらで売ってる確定申告本を買って書き始めたのですが…。専門用語・漢字ばっかで難しいww PC初心者が横文字ばかりのIT用語に触れ、頭に入らないのと同じような感覚です。けど本を見直したり下書きを書くうちに理解が進み、枠組みを捕らえた後は簡単でした。

それにしても驚いたのは税務署の体制。俺はてっきり出来上がった書類をポストかなんかに提出して終わりかと思いきや、確定申告の書く専用のブースがあり納税者4人につき職員1人が付く。何か分からないところがあればすぐ聞ける。こりゃe-TAX推進するわ。全員がe-TAXで申請する事が税金の節約に繋がるからなぁ。

今回3月上旬まで入院していた事もあり手書きでの提出でしたが、来年は余裕をもってe-TAX申請してあんな混み込みの税務署に行かないようにしたいと思います。

Web拍手&はてブ

下のボタンを押すと拍手を送ることができます。同時にメッセージも送れます。

はてブはこちら。

インデックス投資至上主義の「ウォール街のランダムウォーカー」読んだなら、その反対の本も読まなきゃねってことで。

■感想

サブプライム問題でも損失受けなかった賢いヘッジファンドの人が書きましたって感じ。

※ウォールストリート日記 ： ヘッジファンドと金融危機（議会証言より）←こんな人たち

この本の著者はシステムトレード主体で利益を上げるやりかた。ちなみにシステムトレードってのは株価チャートに表示される指標を使って人間の意図が入らないよう決めたルール通りに取引を行う事。例えば過去25日の株価平均が過去70日の株価平均を上回ったら買うとか。ちなみにこれは「ランダムウォーカー」では無意味とされている手法です。

で、タートルズってのは80年代にシステムトレードで大儲けした集団なんだけど、トレードのルールは門外不出。それをタートルズの最優秀メンバーが明らかにしたのがこの本。…なんだけど、実は世間一般で使われてるようなルールをちょっと改良しただけのものでした。そんなルールより重要なことは2つ。

1. 決められたルールを守る
2. リスク管理をする

と書いてある。本の前半はいかに人間が心理的に弱くルールを破ってしまうかについて書かれている。著者が言うにはルールを守ることが一番大切で、リスク管理

• 破産しないため
• 損失が膨らんでルールを破らないようにするため

だけのもの。

リターンのばらつきを防ぐため分散投資も推奨しており、ここらへんのくだりは「ランダムウォーカー」と通じるものがありました。どちらも

1. 未来は予測できない
2. 人間の能力は信用できない

ってスタンスだもんなぁ。

■エッジ(優位性)のある取引を

つまり、勝ち目がある戦いを挑めってこと。気分やカンで買うなんてもってのほか。普通にやれば手数料分負けるので、勝てる確率が高いときに市場に参入する事が大前提。ここの考え方は「サブプライム後の新資産運用」と一緒かなー。勝ち馬に乗るってのはギャンブルでは重要なようで。

■後編：システムトレードの話

本の後編は勝てるシステムの作り方。あんまり興味がなかったけど、統計学の話として面白く読めました。例えばよくある「このトレーディングシステムを使えば今までに○○円も儲かった！」という胡散臭い広告。嘘ではないが、そのシステムは過去のある一定期間でしか成果を上げられないような最適化がされており、広告は嘘ではないが現実に使えるシステムではないことなど(もちろん業者は分かって宣伝している)。
あとは自分の構築したシステムを間違いなく測定するためのテスト方法がいろいろと。まぁ真面目にシステムトレード考えてる人なら知ってる事なのかな?

■システムトレードは有効かどうか。

この本を読み終えるとまるで自分でも(ルールさえ守れば)システムトレードで成功できるように思うかもしれないが、普通の人がこの本を読んで成功できるかというと疑問。というのはタートルズは新聞広告に応募してきた1000人から選りすぐった10数名の話で、それでも半数はあまり成功しなかったのだから。

あとこの本は20年間のデータを使って話をしているが、「ランダムウォーカー」は100年間のデータを使っているのでそっちの方が信頼度は高い。タートルズのシステムトレードは確かに儲けてるかもしれないけど、インデックス投資と比べてどうか書かれてないのでそれも調べる必要がある。

つか、「ランダムウォーカー」は「10年20年その方法が上手くいったとしても100年は続かないからインデックス投資」って言ってるので、この本の内容と矛盾はしないんですよ。この本はあくまで1980年から今までの話なので。だから、この本を支持してシステムトレードするなら少なくても100年分のデータを取り寄せてちゃんと調べる必要はあるよね。

■まとめ

突っ込みどころは多いが実話なのでリアリティがあり、素人からタートルズになりトレードで成功した人の自伝として読むだけでも面白い。後半は数字に強くないと辛いかもしれないけど。日本語訳は読みやすいので投資分野に興味のある人ならお勧めできる本。

Web拍手&はてブ

下のボタンを押すと拍手を送ることができます。同時にメッセージも送れます。

はてブはこちら。

骨折してるから本を読もう第2弾。

■感想

どこかで聞いた事のある話が多かったです。というのは、この本が経済本にしては面白く人に話したくなるからだと思う。

• 商品が2つあったら安いほうを選んでいたのが、3つあると真ん中を選びたくなる
• 9000円が8000円に値引きされたら安く感じるが、199000円が198000円になっても変わらないと思う
• 得している株はさっさと売り、損している株は持ち続けてしまう
• 採算が取れなさそうでも、途中まで建設した施設を完成させてより赤字が膨らむ
• 1万円得するより1万円損するほうが感情の揺れ幅は大きい

特に感情に左右される事を嫌うネットのヘビーユーザー層では、よく話題に出るから、それを覚えていたのだと思う。

ここに上げた抜粋以上の内容で読み応えがあるし、日常生活に即した話題が多くて分かりやすい。普通の友達に「面白いよ」と貸せる本だと思う。

■感情から逃れて合理的に判断するために

上記の例の通り、何も考えずなければ損するので対策を考える。

1.思考パターンを知る・メタ認知

例えば「人間は商品が3つあったら真ん中を選んでしまうものである」と知っていたら、真ん中を選ぼうとする自分を戒める事ができる。自分の思考パターンを知っておくと、発生する感情も計算して行動できる。同じく世の中の格言を知るのも重要。金融関係は「株を購入価格は関係ない。これから上がるか下がるかで判断せよ」など投資家心理を戒める格言が多いような気がする。

2.合理的に考える

感情の法則を知らなくても、よく考えれば最適解が出てくるはず。「1円でも特したい」と常日頃から考えてるなら199000円より198000円を選ぶだろう。節約モードの俺はまさにそう。

3.人生経験

値札関係のトリックは普通に生きてりゃ引っかからないような気がする。例えば10200円の携帯電話と9800円でちょっと機能が劣る携帯電話なら(機能差にもよるけど)前者を選ぶだろうし、「今だけ半額！」という売り文句も「新製品が出る前の在庫処分じゃないの?」と疑う事ができる。

2年契約でiPhone 3G 8Gバイト版が実質0円──「iPhone for everybody」キャンペーン – ITmedia +D モバイル
はてなブックマーク – 2年契約でiPhone 3G 8Gバイト版が実質0円──「iPhone for everybody」キャンペーン – ITmedia +D モバイル

キャンペーンは5月末まで。在庫を一掃して、6月のWWDCで新型発表ですね。

5月31日まで･･･６月に新iPhone出るって言ってるようなものじゃん

■新しく知った思考パターン

この本で初めて知った思考パターンを追加する。

・後悔回避

例えば以前から持っていた株が半減するより、乗り換えた株が半減した方が悔しさが強いこと。「選択保留して損した事」より「選択して損した事」の方が後悔は強くなる。だから現状を変えるのは怖い。しかし本書では20年たてば、したことよりもしなかったことを嘆くようになるとバッサリ斬っている。選択しないのも選択である。

・保有効果

一度自分のものになったものには、手に入れた時の約2倍の価値を見出してしまう事。例えば、無料で貰ったボールペンなのに1年も使っていると"愛着"が沸き手放すのが惜しくなってしまう。これは現状維持を選択してしまう人間心理の説明になる。転職したり引っ越したりと環境を大きく変えるのは、合理的な選択であっても心理的ハードルが存在する。それなりの理由かエネルギーか勢いが必要なのである。

・自信過剰

人間は自分を過大評価し、自分に都合のいいことだけを信じる生き物である、と心理テストで証明されている(「自分が平均以上に頭が良い」と70%の被験者が回答した)。自己評価は当てにならない、自分を過小評価するくらいでちょうどいい。

・ピークエンドの法則

2分間激痛が続き終了する治療と、2分間激痛が続きその後8分弱い痛みがある治療なら、後者の方が痛みは少なかったと感じる。終わりよければ全てよし。人と別れるときの挨拶は重要。

・時間的な選好の逆転

「将来の利益」より「目先の利益」を選んでしまう事。ここで言う"将来"は"数時間後"も含まれる。例えば週末どこかへ出かけようと考えたが、当日になって面倒になる(家でゆっくりしてる方がいいと思う)のもこのせい。これを防ぐには当日選択の余地を残さないこと。具体的には他人と約束したり、mixiなどで"週末○○行きます！"と宣言すること。予定を立てた時点では合理的な選択だったはずだから、感情を抑えて理性に従うべき。

■合理的過ぎてもダメ

ということで、合理的に考えれば損のない人生を送れそうだが、人間社会で生きていくには合理的過ぎても受け入れられない。例えば本の中の例題、

Q.列車が暴走し、線路の先にいる5人を轢いてしまいそう。ここで隣の太っている人を線路に突き出せば5人は助かる。さてどうする？

この問いに迷わず「1人の命で5人が助かるから突き出す」と答える人が友達ならどうだろうか?
また「北朝鮮に拉致された人なんて数十人なんだから、そんな所より数千人を救える新薬の開発にお金をかけるべきだ」と発言する人が政治家でいられるだろうか?

世の中"合理的な"選択をした人が支持を得るとは限らない。それより他人の感情を理解し共感を得る事が大切、とこの本の後半で暗に示されていると思う。「経済は感情で動く」し「世の中は感情で動く」。

例えば人狼BBSの場合、いくら自分が"合理的な考え"であっても、その"考え"が多数派でなければ負ける。そうならないために自分の考えを偽って多数派に鞍替えするか、相手を説得する必要がある。

■まとめ

本の前半はトリビア中心でさくさく進む。今まで感情の手玉に取られてたことを知れば、次からは感情を計算して合理的な選択ができるようになる。後半では心理学要素が強くなり感情に左右される人間を肯定するような書き方になる。確かに人間と感情は切れない関係なのだから、1人の命で5人が助かるのを迷ったり、新薬の開発より拉致被害者の救出を選択するのは、例え"非合理"であっても"人として正しい選択"と言えると思う。

Web拍手&はてブ

下のボタンを押すと拍手を送ることができます。同時にメッセージも送れます。

はてブはこちら。

骨折しているので本を読みまくる第1弾は「ウォール街のランダムウォーカー」。各所で「金融投資を行うときの基本」と評されてます。…といってもだいたいの感想は「手数料の低いインデックスファンドを買ってずっと持つのが一番儲かるよ～」で纏められてるから読むの楽しみでした。

■感想

インデックスファンドを賞賛するだけの本かと思いましたが、さまざまな投資法や株式投資以外の金融商品も過去数10年のスパンで研究されていて大変面白かったです。と同時に、インデックスファンドは儲かる確率が一番高いだけで、他の投資方法を全否定はしていませんでした。

著者がインデックスファンドを支持する理論をまとめると

1. 市場は効率的である
2. 不自然と思われる価値評価(バブル景気やサブプライムローンなど)も、時間が経てば必ず効率的な価格に戻る
3. 効率的な価格から離れたときに投資すれば利益が得られる。
4. しかし投資するときの価格が効率的な価格でないか否かはその時点では分からない。
5. よってインデックスファンドを買ってずっと持っておくのが一番確率の高い投資方法である

※効率的=多くの人がその商品に注目していて商品価格が適正な水準となっている状態。他人を出し抜いて儲ける事ができない。

つまり、運がよければ掘り出し物を探し当てて大もうけする事ができるが、確率や労力、取引手数料を考えるとインデックスファンドが一番ベターだよ、と言っているのである。

■儲けのチャンス

しかし確率はどうあれ儲けられる可能性があるという事実がある。著者もインデックスファンド以外の金融商品(クローズド・エンド・ファンド)に投資して儲けたことがあると書いている。また本の中で「『ダウの負け犬』戦略」というファンドの話があった。ある法則について取引を行うと儲けられる事を発見し、その戦略を書いた本を出版したら員同じことを真似され破綻した、という話しだ。裏を返せばその理論が広まるまでは有効だったのだ。

また著者は

私は真の価値がいずれは行き渡ると信じているが、時には皆が真の価値に気がつかない状態も存在しうるのである。(～中略～)そういう時にはもちろん、私は躊躇なくランダム・ウォークの歩みを止め、さっさと拾うに違いない

こんな事まで言っている。

以上より、市場参加者全員がこの本を読んだとしても

• まだこの商品は効率的じゃない(と俺が思う)から、今買えば儲けられる！
• 俺が発見したテクニカル理論は誰にも知られてないから有効
• 「市場は参加者の心情によって動く」から行動ファイナンスを極めれば参加者の裏をかけるかもしれない

と、一攫千金を夢見る人間は減らないと思う。この本ではそういう人を否定せず、「市場平均に勝つのは難しいだろうが、自分の目で運用したい気持ちも分かる」と言っている。

では果たして自分で選んだ金融商品でインデックスに勝つにはどうすればいいのか?ここでは詳しく考察しないが、少なくとも一般人がパソコン1つでアクセスできるデータだけでは難しいのと僕は考えている。

■まとめ

いろいろな可能性が書いてあり、読者に単一の結論は与えてくれない。それが読み手を(よい意味で)迷わせ、それぞれの投資理論に深みがでるのかなぁと考えます。この本を読んだ事で自分の考えが180度変わったり目から鱗が落ちたりはないと思いますが、考えさせられる材料を与えてくれる本だと思いました。

…しかしこの本は難しい！さくさく読めない！最低限、他の入門書を2,3冊読んだ上で挑戦するレベルだと思う。自己啓発本初心者に「7つの習慣」を読ませたり、プログラミング初心者にオライリー本を読ませたりすると挫折するのと同じで、初めて株式投資をする人には全くお勧めできません！

Web拍手&はてブ

下のボタンを押すと拍手を送ることができます。同時にメッセージも送れます。

はてブはこちら。